学员们认真感悟金融树的魔力和震撼力

金融树演绎系统金融投资学

FinancialTree System Visualize The Art of Investing & Financing

清华大学——英国伯明翰学院金融硕士班

Financial Master Program

by Qinghua University and Birmingham College of Britain

2007年5月25日-27日，丁大卫教授应邀为清华大学——英国伯明翰金融硕士班讲授“金融树演绎系统金融投资学。   

通过一棵树将会计准侧和原理、财务管理、金融市场、资本市场、投融资、公司理财、衍生证券、风险管理、金融物理学等所有金融的分支学科及它们之间的相互关系和作用等，按照自然规律，有机的系统的融为一体/一棵树；将所有金融产品及其相互影响、作用、变化规律有机地等集成到一棵树；将企业管理、经济管理及金融管理的许多高深莫测的理念和规律，通过一棵树演绎得活灵活现，通俗易懂，这难道不是神奇是什么？用几天的时间学会几年的东西，且终身难忘。学员们被金融树体系的博大精深、通俗易懂及实用性和有效性深感震撼，纷纷赞不绝口。一位上市公司的高管不无感慨地说，金融树体系真是太伟大了，至少能为我公司创造10亿以上的利润。

部分金融投资学课程教学大纲

丁大卫

第一天金融树体系演绎系统金融投资学

目的：金融及金融学是世界上发展最快和最具挑战的领域之一。起源于1950年代的现代金融学，尽管历史不长，但它的根基——会计学，却和我们人类的文明一样悠久。尽管时间很短，现代金融及投资学已发展成为一个拥有众多分支学科，错综复杂，缤纷零乱的庞大体系。现代金融及金融学知识和理念于1980年代后期逐渐由西方引入中国。经过暂短20来年的发展，现代金融及金融学已在中国取得了突飞猛进的发展，尽管如此，由于时间太短等原因，就其系统性、完整性和实用性而言，现代金融及金融学仍显得支离破碎，不成体统，这一点在中国尤为突出。

作为3天系统学习的开端，第一天我将试图通过全球独一无二、最先进、最完善、最实用、最有效的金融树体系、系统金融学、金融生态学，最全面、最系统地介绍金融的来龙去脉，梳理它走过的轨迹，描绘它未来的发展，让学员在暂短的一天内，对整体金融、金融学及其主要方面，有个系统、清晰的了解和认识，为日后的学习和工作奠定牢固的基础。

第一部分：金融及金融学概述

什么是金融？金融的作用？

金融树演绎实体经济与金融经济的区别

金融树演绎金融资产的产生(根源)与变化

实物资产与金融资产的界定与划分

金融资产的性质、特点（与实物资产的区别）

金融学的界定与划分

第二部分：金融树体系、金融生态学、系统金融学演绎金融及金融投资学的系统性

会计原理与准则（Financial Accounting and Principle）

财务管理（Financial Management）

公司财务（Corporate Finance）

金融与金融市场 (Finance and Financial Markets)

投资学 (Investment)

货币银行学 (Money and Banking) （商业银行）

投资银行学 (Investment Banking)

金融物理学 (Financial Physics)

金融行为学 (Financial Behavior)

金融信息学 (Financial Information)

金融工程学 (Financial Engineering)

金融市场 (Financial Markets)

资本市场 (Capital Markets)

证券市场 (Securities Markets)

衍生市场 (Derivatives Markets)

风险投资 (Venture Capital)

私人产权 (Private Equity)

共同基金(Mutual Fund)

公募基金 (Public Placement)

私募基金 (Private Offering)

对冲基金 (Hedge Fund)

理财规划 (Financial Planning)

第三部分：金融树演绎发展模式

金融树体系演绎企业发展模式 (FinancialTree Corporate Development Model)
金融树体系演绎经济发展模式 (FinancialTree Economic Development Model)
金融树体系演绎金融发展模式 (FinancialTree Financial Development Model)
金融树体系演绎证券发展模式 (FinancialTree Securities Development Model)

金融树体系演绎宏观金融体系 (FinancialTree Macro-Financial System)

金融树体系演绎微观金融体系 (FinancialTree Micro-Financial System)

金融树ò体系（FinancialTreeò System）及其目的和作用简介

丁大卫

知识改变命运，学习成就未来

众所周知，知识改变命运，学习成就未来。未来最成功的企业和个人，是那些最能有效学习和把握机遇的企业和个人。生活在经济社会，很多人都梦想学习掌握经济社会的游戏规则，提高自身的生计和生存能力。但谈何容易，在知识爆炸的今天，网络，图书，报刊···，我们身边的资料多的让人窒息，而资料多了相当于没有资料，很迷茫，不知从何入手，若想获取真正有价值的知识和技能，需要花费大量时间和金钱。不过你不用再担心，金融树体系不但能让你轻松掌握大量、系统、前瞻、实用的知识和技能，而且还能为你赢得大量时间和金钱。

我们正处于一个伟大而又充满变革、稍纵即逝的机遇、浮躁和似是而非的时代。对每个人而言，最重要的是健康、时间、知识和机会。创新、速度、终身学习已成为时代的主流。常言道：“寸金难买寸光阴”，之所以时间比金子还宝贵，是因为时间就是生命，生命是由时间来体现的，离开了时间，生命便失去了意义，因此，节约时间就等于延长生命。人生的价值就在于在有限的时间里做了多少有意义的事。世界上所有伟大发明创造（如瓦特的蒸汽机，亨利·福特的汽车流水线等）的价值就在于提高效率，从而延长人类的生命。人只要活着就什么都有可能得到，可一旦死去便什么也得不到了。庄子说过，“生非我所求，死非我所愿，但生死之间的岁月却唯我所用”。一个人控制不了自己的生和死，但可以控制属于自己的那段最宝贵的生命之旅。

隔行如隔山，但如果你会飞，就不会被山困住

面对浩瀚的知识海洋，系统掌握会计、财务、金融、投融资、理财、企业价值体系、企业健康体系、风险管理、企业发展战略等刚性知识和技能（hard skills），犹如在崎岖的山路上攀登一样艰难，（以致很多国际名校的MBA毕业生都搞不懂会计和财务的区别和作用，许多国内外著名企业夭折等），但如果你会飞，就不会被群山峻岭所捆住，更不会走弯路。你会以比别人快十倍、百倍的速度和效率前进。通过金融树，你可以跨越时代，因为你的一天等于别人的一年；通过金融树，你不仅可以掌握相关系统知识和技能，而且可以赢得大量宝贵时间和金钱，因为节省下来的时间和金钱同你赢得的时间和金钱是同样宝贵的(Time and money saved is just as good as time and money earned)；通过“一棵树”，人类从此就可以从此类繁重的脑力劳动中解脱出来。

金融树ò体系（FinancialTree System）及其目的和作用简介

“将灵感变为现实是一个漫长而艰辛的历程”。然而，现在，这个“灵感”已经变为现实。实践证明，经过20多年潜心研究与大量实践孕育而生的金融树体系，是该领域有史以来全球独一无二、最先进、最完善、最实用、最前瞻、最有效的管理体系、理论体系和教学体系，并已获得多项世界知识产权认证。目前的财会学、金融学、经济学、投资理财学等东一榔头，西一棒子，杂乱无章，不成体系，难以学懂、掌握、应用。金融树理论体系认为地球法则不仅掌控自然，同样掌控金融与商业。企业、经济、金融的发展规律和特点，在很大程度上和诸多方面，同自然界树的规律和特点如出一辙。自然界树的特点、成长规律，人人皆知。这种了解是与生俱来的，不需要专门去学习。但要想系统学习、掌握会计、财务、金融、投资、理财等知识，却相当的困难，这是因为有史以来，这些知识和理念，乃至一个公司，一个家庭的财务状况、资产风险、价值体系等非常抽象，看不见，摸不着，但这已成为历史。现在，上述的一切乃至任何一个公司的任何时刻的状况都可以通过金融树体系生动形象地展现在你眼前。金融树体系揭示了企业、经济、金融发展与会计、财务、金融等之间的内在和外在规律与特点，将这些规律和特点有机的、系统的集成在一起，并通过“金融树”诠释出来。这样，系统的会计、财务、金融等许多“活”的知识，就可以像树一样被轻而易举地 “种”在人们的大脑里，并“自然”生长。作为系统金融学ò的核心部分，金融树体系能让世界上所有感兴趣的大人和孩子，仅用10分钟就明白从会计原理到衍生金融市场的整个金融体系，仅用几天的时间，轻松自如，扎扎实实地学会通常在大学需要几年才能学到和学不到的东西，且终身难忘、终身受益，因为金融树会像自然树和自然规律一样，永远伴随你，数以万计的世界各界人士已从中受益匪浅。

金融树ò管理体系是由金融树——企业发展生命体系、金融树ò现金流管理体系、金融树ò价值评估体系、金融树ò价值管理体系、金融树ò投资组合管理体系、金融树ò风险防范体系、金融树ò资产管理体系、金融树ò投融资管理体系、金融树ò全方位平衡管理体系、金融树ò战略管理体系、金融树ò企业发展导航体系、金融树ò企业诊断体系、金融树ò投资理财体系等组成的庞大系统管理体系。

作为管理体系和工具，金融树ò管理体系能让决策者同时从过去、现在、未来、内部、外部、宏观、微观、静态和动态的角度一目了然地看到企业的现状及潜在问题和风险，并自然地找到相应的系统解决方案。由于缺乏系统性，财务报表根本不能及时、客观、准确地反映公司的真实价值，这一半公开的秘密已经困扰业界精英多年。如今，美国财务会计准则委员会及美国国会正试图用公允价值取缔账面价值，该举措同样漏洞百出，遭到业界的强力反对。金融树ò价值体系将轻而易举地解决这一进退两难的世界性难题，树立全新的尽善尽美的行业标准。

作为理论体系，金融树ò理论体系将会计、财务、金融市场/产品、企业发展、战略管理等死的、静态的、封闭的、独立的理论集成化、系统化、协同化、自然化为一个融会贯通的、开放式的有机(活的动态)整体，就像一棵树。

作为教学体系，金融树ò教学体系能让普通人用几天的时间系统学会几年的东西 —— 会计、财务管理、金融市场/产品、企业发展、 战略管理、 企业/个人投资理财等。

系统金融学?简介

丁大卫

版权所有

（此文处于创作之中）

地球是动态平衡的；万物是相通的。任何事物的发展都有其内在和外在规律，金融也不例外。如果理论前提远离现实, 那么结论就难以解释现实。

系统金融学?产生的历史背景和必要性

相对绝大多数其它学科，如数学、文学、物理学、地质学、化学、经济学、心理学、生物学等，金融学，尤其是现代金融学还是一门非常年轻，很不完善的学科。尽管如此，半个多世纪以来，伴随着现代金融业突飞猛进的发展，金融学也取得了长足进展。无论是在师生数量还是研究成果方面，金融学都早已超过历史悠久的经济学。尽管新的金融学科不断产生并发挥着积极作用，如金融物理学、金融经济学、微观金融学、金融心理学、金融工程学、金融行为学等等，但它们的内容和研究对象都局限在金融的局部，而不是金融的整体，再加上金融本身系非实物资产，看不见，摸不着，因此，金融学往往给人的感觉是只见影子，不见实物，扑朔迷离，非常复杂，东一榔头，西一棒子，支离破碎，不成体系，与现实严重脱节，难学难懂，费时费力。

为改变上述现实，让每个人都能轻松、系统地学会、运用金融产品和金融体系，经过20多年潜心研究与大量实践，本人终于发明创造了系统金融学。

系统金融学?的内容及特点

系统金融学的内容及研究对象涉及金融的全部，尽管如此，它并不是将所有金融现象或问题面面俱到，而是根据金融产品、金融体系及其生态环境发展的内外规律，主次分明，有整体，有局部，由点及面，系统的，有机的，将它们集成在一起。事实上，它们本身就是一体的，只是由于我们的认识不足，被人为的割裂成七零八落。我们知道，许多事物都是宏观、微观、整体、局部、关键和辅助的系统集成。比如，相对汽车的零部件，车架（无论是大梁式还是承载式或其它形式的车架）就是汽车的宏观和整体，离开了这样的整体框架，去研制汽车的局部和零件，只能是徒劳。当然，汽车光有框架还不行，框架还必须与所有部件和零件有机的系统的集成为一体，才能运转。

同样的道理，任何事物都不能孤立存在并独立发挥作用，也就是说，任何事物都存在系统性并在系统中发挥作用。比如，一棵完整的树是由树根、树干、树冠三部分组成，三者不仅缺一不可，而且系统顺序不能错，即树根、树干、树冠，否则，这棵树就难以存活。若想让它枝繁叶茂，首先就得让它根深蒂固；若想让它根深蒂固，首先要看它是否具有根深蒂固的能力、环境和土壤。又比如，自行车的整体性和系统性体现在它的车把（方向盘）、前后轮、车链及飞轮，四者缺一不可，否则就无法正常运转。再比如，要想学好微积分，就必须首先系统地学好算术、代数、几何等相关课程。同样的道理，离开整体性和系统性，金融学就变得支离破碎，扑朔迷离，不成体系，难以学懂掌握，更难发挥作用——解释现实。系统金融学?强调金融的整体性和系统性，如同金融树体系?中的树根、树干与树冠的关系，会计（Financial Accounting）是金融产品和市场（Financial Products & Financial Markets）的根基，同时又是财务管理（Financial Management）的基础；财务管理是基础证券（Basic Securities）管理的基础；基础证券是衍生证券（Derivative Securities）管理的基础。他们环环相扣，步步延伸，体现了经济发展由低级向高级的自然的内在规律。不仅如此，系统金融学?根据金融产品、金融市场产生，形成的来龙去脉，揭示会计、财务、金融及金融产品之间、金融市场之间的相互关系，相互作用，做到不仅要知其然，而且要知其所以然。不仅要知道它们从哪里来，而且要知道它们到哪里去。

人们对事物的系统认识是由表及里，先整体后局部再细微的循序渐进认识过程。如果你连事物（比如汽车、大楼）的轮廓都记不住，你怎么能记住它们的细节（零部件）。如果你对事物的整体性和系统性都不了解，怎么能发现它存在和运作的内外规律呢？如果你不掌握事物的规律，怎么能灵活运用呢？由此可见，不成体系的，本末倒置的教科书和学习方法，不可能带来理想的效果。

尽管金融涉及的是非实物资产，看不见，摸不着，但一旦掌握它的整体性和系统性，还是可以把它图文并茂地“显像”出来，让人一目了然。这就是系统金融学与其它金融学的主要区别之一。

综上所述，系统金融学的创建及其内容不仅符合客观事物的发展规律而且符合系统学习法，避免了大量重复，把空泛零乱难以把握的金融理论变成系统的实操体系。

系统金融学的应用和效果

实践证明，系统金融学不仅在教学方面起到了事半功倍的效果，在应用中发挥了系统性规律性作用，而且在准确无误的前瞻性判断决策中扮演了决定性角色。

在过去的20多年，我发表过大量准确无误的前瞻性判断，如1993年建议政府加强宏观调控，整顿金融秩序，规范期货市场；1997年提出根本不存在“资本运营”；1999年末至2000年初预言网络泡沫，纳斯达克股票暴跌；2004年7月预言国际油价暴涨等等。我之所以敢对我现在及以前所讲的每一句话，每一个观点的客观性、前瞻性、正确性和准确性负一辈子责任，其重要原因就是我对金融的全面和系统性把握。

第二天金融投资实务专题

上午：金融树?演绎投融资成败规律

一、什么是金融树？ ——金融树的由来

二、金融树?演绎企业/经济/（金融）发展规律

三、金融树?演绎企业发展规律 ——企业的生态体系

四、金融树?演绎投融资规律

七、金融树演绎投融资成败金科玉律

下午：金融衍生产品、市场及运作

第一部分：金融树演绎金融体系、证券体系

• 金融树演绎衍生金融产品、特点及运用

“科学的目标就是要用尽可能少的理论来解释尽可能多的问题或现象”——诺贝尔经济学奖得主，美国芝加哥大学教授，默顿?米勒。有史以来全世界无数的人在为实现上述目标无休止地努力。用最简单的方法去解最复杂的问题或事情，这就是金融树的魅力所在。相形之下，以往获得诺贝尔经济学奖的发明、发现或研究成果大都涉及的是经济学或金融学里面的某个公式、定律、假说或论点，而金融树体系涉及的范围是整个相关领域，因此，它的作用、影响和实用价值要比前者大的多。它为人们节省了大量时间，使工作效率、学习效率大大提高。下述内容在学校通常要学上几年，而且效果很不好，如果没有金融树体系，几天之内要轻松学到下述内容，那是根本不可能的事。

2、从金融树看金融产品的由来及发展

3、从金融树看证券产品的形成

6、从金融树看衍生证券的产生

8、通过金融树看基础证券与实物资产的关系

第二部分：从金融树看衍生证券及其市场的分类

第三部分：期货

第四部分：期权 

• 第三天  中国未来的金融发展及投资谋略

打开：金融树的魅力 （the Charm of FinancialTree)

金融树（Financial Tree or FinancialTree）

丁大卫教授是国际著名金融专家。历经20多年潜心研究与大量实践，终于破天荒般地发现了金融的客观规律，金融的一切与树如出一辙，因此，他先后创立了“金融树（Financial Tree or FinancialTree）、金融树体系（Financial Tree System or FinancialTree System）、系统金融学（Systematic Finance）、金融生态学（Financial Ecology）等一系列崭新的金融管理体系、理论体系、知识体系和教学体系。由于掌握了金融的来龙去脉，历次金融危机尚未爆发，丁大卫教授已将结果甚至结果的结果公之于众，并为阻止危机的爆发进行了不懈的努力。包括央视、凤凰卫视、中国日报、人民网、新浪、搜狐等都曾大幅报道。金融树可以将整个金融世界包括所有元素系统集成为一棵可视化的“金融树”，让人一目了然。截至目前，世界各界无数人已接受过相关培训和学习并受益匪浅。

Professor David Ding is a world-known financial expert. After more than 20 years of diligent research and lots of practice, he discovered the objective laws of finance for the first time in mankind history. He further discovered that everything about finance is exactly the same as that of a tree. Consequently, he created a number of brand new financial management system, theory system, knowledge system and educational system such as “Financial Tree or FinancialTree”, “Financial Tree System or FinancialTree System”，“Systematic Finance”，“Financial Ecology” and others. Having mastered the laws of finance, professor Ding published the results of every financial crisis even before they started. He also tried all he could to prevent the crisis from happening. These activities and efforts have been covered and reported by medium at large including CCTV, Phoenix TV, China Daily, People.com.cn, Sina.com, and Sohu.com. “Financial Tree” could integrate all financial world including every element into a visible “FinanicalTree”, so people can have a clear understanding right away. So far countless people from all walks of life world-wide have benefited a lot from “Financial Tree” theory and related trainings.

世界各界评说金融树